（原标题：中海收购中信表格揭晓：千亿资产包说明了瑕疵）就在万科股权之争悬而未决之时，一宗巨无霸级地产收购也在悄悄前进。6月29日，中国海外发展公告了与中信收购的涉及细节。

按照公告，中海将提供中信产于在国内24个城市的126个项目，牵涉到建筑面积2352万平方米，项目总估值多达千亿人民币。在此之前，双方早已定案了此次交易的条件：中海以已发售占到股本大约10%的股份及资产作为对价，交易额为人民币310亿元。交易已完成后，中信将以10%的股权比例沦为中海第二大股东，并有权奖提名一位非继续执行董事。

同时，中海将价值61.49亿元的物业资产出让给中信。若从标的价值来看，这将是中国房地产发展史上规模仅次于的一宗交易。业内人士分析，这笔巨额交易虽物超所值，但仍遗暗礁，将给中海的统合带给极大挑战。同时，近几年大体量交易的频密再次发生，也伴随着中国房地产大规模收购时代月来临。

巨额标的随着公告公布，这份华丽的交易表格再一亮相。中信共计把旗下126个房地产项目出让给中海，截至今年4月30日，总价值为1096.39亿元人民币。还包括已完工待售的项目54个，正在研发中的项目31个，并未研发项目41个。

以住宅居多，部分包括一定的商业、公建等设施面积。项目总建筑面积为3155万平方米，其中，中信持有人的总权益建筑面积大约2352万平方米。按照中金公司的报告，此次交易已完成后，中海的权益土地储备将从3850万平方米（截至2015年底）减少至6200万平方米。

这一规模可使中海的土储位居全国开发商前五。从区域产于来看，总建筑面积的45.4%坐落于华南地区，16.1%坐落于华东，15.2%坐落于华北。

北部和西部地区的土地仅有占到13%。中金公司认为，多达80%的土地储备坐落于一线城市和二线城市，其中大约2100万平方米集中于在中海计划重点渗入的十个核心城市（北京、上海、广州、深圳、佛山、苏州、青岛、沈阳、天津、成都）。

按照公告的众说纷纭，这部分土地将扩充中海现有的集中于一线及二线城市的物业人组，并对集团的未来发展有根本性裨益。交易已完成后，中海的总资产将从约4272.37亿港元减少大约36.3%至约5822.48亿港元。由于交易并未牵涉到现金，中海的净借贷水平将维持高于40%，负债率仍正处于行业低水平。

严格来说，目前这笔交易依然只在理论层面。按照公告，中海将于7月20日开会股东大会，对此次交易展开最后投票表决。与此同时，中信还须要将标的资产（主要来自中信地产和中信泰富地产）展开统合，并重组到一家公司中，然后整体出让给中海。

划入重组的部分，除上述房地产项目外，还有部分投资物业及谦和酒店等物业。据21世纪经济报导记者理解，目前该项统合正在展开中，预计本月内将已完成。中海外主席兼任行政总裁郝建民在3月18日的业绩发布会上回应，如果涉及部门的流程等工作成功，预计交易可以在5-6个月之内已完成。

也即，已完成时间有可能在今年第三季度。

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